人保资产多只债基年内净值亏损 或因踩雷方正债券拖累净值
2020-03-04 18:32:00   来源：东方头条   

人保资产旗下今年以来净值出现亏损基金的有11只，人保添益6个月定开A/C、人保鑫盛纯债A/C、人保福泽纯债一年定开同类排名落入后十位

《投资时报》研究员 齐文健

随着北大方正集团有限公司（下称方正集团）债券违约持续发酵，方正集团多只债券信用评级遭到下调，中国人保资产管理有限公司（下称人保资产）旗下债券型基金或受到牵连。

Wind数据显示，截至2月28日，人保资产旗下共有23只公募基金（各类份额合并计算，下同），而今年以来净值出现亏损的有11只，占比近50%。其中表现最差的人保添益6个月定开A/C年内净值增长率分别为-11.06%、-11.11%，同类排名分别为1776/1777、1777/1777。

除此之外，人保鑫泽纯债A/C、人保福泽纯债一年定开、人保鑫盛纯债A/C等产品今年以来成绩单同样“不及格”，在全市场债券型基金中跌幅居前。

人保添益年内跌幅超11%

今年以来，人保资产旗下多只债券基金交出了不光彩的业绩答卷，引发了部分持有人的不满。

Wind数据显示，截至2月28日，人保资产旗下净值年内出现亏损的基金有11只，包括7只债券型基金。其中，人保添益6个月定开A/C、人保鑫盛纯债A/C、人保福泽纯债一年定开同类排名落入后10位。

《投资时报》研究员发现，人保资产旗下债券型基金成立时间的长短，与业绩优劣似乎并不成正比。公开资料显示，人保添益6个月定开A/C成立于2019年8月7日，是一只摊余成本法债券基金。截至2月28日，该基金A、C份额今年以来净值增长率分别为-11.06%、-11.11%，同类排名分别为1776/1777、1777/1777；而成立以来净值增长率分别为-12.48%、-12.67%。

从基金季报数据来看，人保添益6个月定开A/C似乎仍未走出阴霾。根据基金四季报，该基金A、C份额净值增长率分别为-1.72%、-1.82%，而业绩比较基准收益率则为0.39%。

紧随其后的是人保鑫盛纯债A/C。数据显示，该基金A、C类份额年内录得的收益分别为-3.12%、-3.14%，同类排名分别为1774/1777、1775/1777；近一年净值增长率分别为-3.64%、-3.94%，同类排名分别是1330/1334、1331/1334；而成立以来净值增长率分别为-3.05%、-3.43%。

2019年四季度，人保鑫盛纯债A/C同样跑输业绩比较基准收益率。公告显示，该基金A类份额、C类份额净值增长率分别是-2.99%、-3.03%，而业绩比较基准收益率为0.61%。

业绩表现惨淡的还有人保福泽纯债一年定开。截至2月28日，该基金今年以来、近一年的净值增长率分别为-0.97%、0.98%，同类排名1771/1777、1309/1334。

若将时间拉长来看，该基金成立以来净值增长率为2.48%，年化回报为2.03%，同类排名1213/1253。2019年四季度，该基金净值增长率为-0.49%，业绩比较基准收益率为0.57%。

值得注意的是，截至2月28日，人保鑫盛纯债A/C、人保添益6个月定开A/C净值已低于1元。

同时，上述三只基金2019年四季度净利润均出现亏损。人保添益6个月定开A/C、人保鑫盛纯债A/C、人保福泽纯债一年定开当季净利润分别为-2362.31万元、-354.88万元、-491.19万元。

或受方正债券牵连

上述基金业绩表现不佳究竟是何原因，是否和方正集团债券违约事件有关？

早在2019年12月5日，人保资产发布曾发布关于旗下基金持有债券估值价格调整的公告称，自12月3日起，对旗下基金所持有的19方正SCP002和18方正09按照中债特殊估值价格进行估值调整。

近日，联合信用将方正集团相关债券评级进行下调。具体来看，联合信用将方正集团的主体信用债等级及18方正09、18方正12、18方正13债项信用等级调整至C；联合信用将方正集团的主体信用债等级及18方正MTN001、18方正MTN002、19方正MTN001、19方正MTN002债项信用等级调整至C，将19方正CP001债项信用等级调整至D。

《投资时报》研究员查阅了人保资产旗下基金的重仓债券。2019年四季度末，人保添益6个月定开A/C前五大债券分别是17泰达债、19鲁钢铁CP001、19广发证券007、19中铝SCP015、19民生银行CP048，其中并无表现较差的债券产品。

另外，目前人保添益6个月定开A/C正处于申购/赎回期间，若遭遇投资者大幅赎回，或也将波及净值表现。

人保福泽纯债一年定开2019年四个季度前五大重仓债券中并未出现过方正债券的身影。四季度末，该基金前五大重仓债券分别是19兴业、19浦发、国开1801、15晋电01、16万达06。

而人保鑫盛纯债A/C业绩欠佳则有迹可循。去年三季度末，该基金持有18方正09，且第一大重仓债券为18方正09，持仓市值为1019.4万元，占基金资产净值的8.79%。不过，在2019年四季度末其前五大持仓债券中已无18方正09出现。

另外，从基金经理层面看，人保添益6个月定开A/C、人保鑫盛纯债A/C、人保福泽纯债一年定开的基金经理分别是魏瑄、梁婷、张玮，投资年限分别约为3年、4年、4年。其中梁婷在担任基金经理的同时，还是人保资产的投资总监，而魏瑄则参与8只基金（各类份额合并计算）的管理，在三位基金经理中排名第一。不过，三位基金经理的投资年限不长，单独挑大梁管理基金并不轻松。